10. Финансовая оценка

Общие инвестиционные затраты.

Общие инвестиционные затраты приведены в приложении 4 таблица 21 «Источники финансирования» по строке итого источники финансирования, и составляют - 8.503 тыс. руб. Там же представлен и план финансирования в соответствии с периодом проекта.

Доля постоянных активов (капитальных вложений) составляет – 6.590 тыс. руб. Затраты на постоянные активы расписаны в таблице 10 «Потребность в капитальных вложениях согласно проектно-сметной документации». Стоимость оборудования (3.923 тыс. руб.) по наименованиям, представлена в таблице 9 «Перечень оборудования».

План оплаты оборудования и строительно-монтажных работ: приведен в приложении 3 таблица 20 «Постоянные активы».

Финансирование проекта.

Финансирование проекта в подготовительный (нулевой период) - предполагается оплата уставного капитала в размере 3.610 тыс. рублей и направление этих средств на разработку проектно-сметной документации (1.098 тыс. рублей), предоплату оборудования (1.961 тыс. рублей) и оплату НДС (551 тыс. рублей) по приобретаемому оборудованию и выполненным работам по разработке проектно-сметной документации. Расчет в приложении 4 таблица 21 «Источники финансирования».

В первый квартал осуществления проекта, предполагается взять инвестиционный кредит в размере 2.634 тыс. руб. На оплату оборудования, строительно-монтажных работ и потребности в оборотном капитале.

Во втором квартале осуществления проекта, предполагается взять кредит в размере 2.259 тыс. руб. На оплату оборудования, строительно-монтажных работ и потребности в оборотном капитале.

План привлечения кредитных средств представлен в приложении 4 таблица 22 «Кредиты в местной валюте».

План возврата кредитов и выплаты процентов приведен в приложении 5 таблица 23 «Сводная ведомость выплат по кредитам». При этом использован гибкий график возврата кредитов с коэффициентом покрытия долга 1,2. Выплаты по кредитам и проценты за кредит совпадают с началом деятельности производства – 3 квартал реализации проекта. Кредиты вместе с процентами будут полностью выплачены в 8 квартале реализации проекта.

Полная себестоимость реализованной продукции

Себестоимость продукции представлена в приложении 2 таблица 19 «Себестоимость». В себестоимость включены прочие общепроизводственные расходы, рассчитаны как 2% от суммы затрат на сырье и материалы и расходов на заработную плату с отчислениями основного производственного персонала. В себестоимость включены прочие общезаводские расходы рассчитаны как 2% от суммы затрат на сырье и материалы, расходов на заработную плату с отчислениями основного производственного персонала и общепроизводственных затрат. В себестоимость включены прочие коммерческие расходы рассчитанные как 2% от выручки.

Финансовый анализ

Прогноз движения денежных средств представлен в приложении 8 таблица 26 «Сводный отчет о движении денежных средств». На конец планируемого периода (5 лет) сумма свободных денежных средств составит 9.260 тыс. руб.

Отчет о прибылях и убытках отражен в приложении 7 таблица 25 «Отчет о прибыли». Из отчета видно, что убытки предполагаются только в первых двух кварталах реализации проекта, когда будет вестись монтаж оборудования.

Баланс представлен в приложении 9 таблица 27 «Балансовый отчет».

Чистый поток денежных средств (ЧПДС) показан в приложении 11 таблица 29 «Эффективность полных инвестиционных затрат». Там же представлен и дисконтированный ЧПДС. В показатель не включены существующие основные фонды. Ставка сравнения 30%-25%.

В приложении 10 таблица 28 «Показатели финансовой состоятельности проекта» отражены все основные коэффициенты и показатели проекта.

В таблице 12 представлен анализ чувствительности простого срока окупаемости к изменению уровня цен на реализуемую продукцию и уровня эксплуатационных затрат.

Таблица 12

«Анализ чувствительности простого срока окупаемости»

В таблице 13 представлен анализ чувствительности дисконтированного срока окупаемости к изменению уровня цен на реализуемую продукцию и уровня эксплуатационных затрат. Ставка дисконтирования 30% 1-8 квартал реализации проекта и 25% 12-20 квартал проекта.

Таблица 13

«Анализ чувствительности дисконтированного срока окупаемости»

Точка безубыточности

Уровень безубыточности производства достигается при равенстве выручки полным затратам.

 тонн в квартал

Итак, производство будет безубыточным при объеме в 1.549 тонн в квартал, при этом проектная мощность производства 3.750 тонн в квартал. При расчете в постоянные затраты включена заработная плата всего персонала, амортизационные отчисления.

На диаграмме 2 представлено графическое изображение нахождения точки безубыточности.

Диаграмма 2

«Точка безубыточности»